Ceny akumulatorów do magazynowania energii rosną, a zmiany na rynku muszą być znane z wyprzedzeniem

Niedawne silne odbicie cen węglanu litu ponownie zwróciło uwagę na magazynowanie energii. Od osiągnięcia najniższego poziomu w czerwcu tego roku, ceny węglanu litu wzrosły o ponad 36,9% w ciągu nieco ponad miesiąca, powracając do progu rentowności 80 000 juanów/tonę do końca lipca. Od tego czasu ceny litu wahały się w górę. Na zamknięciu krajowych kontraktów terminowych 18 sierpnia, kontrakt na węglan litu 2509 zamknął się na poziomie 89 300 juanów/tonę, co stanowi wzrost o 4,86%. Ta zmiana trendów cenowych nie tylko dała nadzieję firmom wydobywczym litu, ale także pozornie zapoczątkowała odwrócenie trendu w projektach magazynowania energii, które zostały wstrzymane przez presję kosztową.

Czy zatem rosnące ceny litu mogą rzeczywiście ożywić wstrzymane projekty magazynowania energii?

Znaczne wahania cen litu są zasadniczo wynikiem braku równowagi między podażą a popytem. W ciągu ostatnich kilku lat ceny węglanu litu gwałtownie spadły z 230 000 juanów/tonę w momencie notowań kontraktów terminowych na węglan litu w 2023 roku do poniżej 70 000 juanów/tonę w kwietniu 2025 roku, po raz pierwszy w historii. Ten ciągły spadek cen pogrążył cały łańcuch branży baterii litowych w trudnościach, a wielu dostawców materiałów litowych poniosło znaczne straty z powodu spadających cen produktów. Na przykład Tianqi Lithium od dawna doświadcza „inwersji kosztów”. Aby poradzić sobie ze spadkiem cen i nadwyżką mocy produkcyjnych, firmy wydobywcze litu wprowadziły cięcia i zawieszenia produkcji. Zagraniczne firmy wydobywcze litu, takie jak Albemarle i Core Lithium, australijska firma wydobywająca lit, jako pierwsze ogłosiły wstrzymanie produkcji, a wkrótce potem firmy krajowe. China Mining Resources modernizuje swoje linie produkcyjne, Jiangte Electric wstrzymuje produkcję z powodu konserwacji, a niektóre firmy w Yichun posiadające prawa do wydobycia litu otrzymały nakaz wstrzymania produkcji z powodu problemów proceduralnych. Działania te ograniczyły podaż litu na rynku, co stworzyło podwaliny pod odbicie cen. Nie można również ignorować zmian po stronie popytu. Podczas gdy rynek nowych pojazdów energetycznych jest niezwykle zamknięty, a ceny są niskie, popyt na magazynowanie energii stale rośnie.

Według niekompletnych statystyk z bazy danych CESA Energy Storage Applications Branch, od stycznia do czerwca 2025 r. nowe moce magazynowe energii w Chinach wzrosły o 21,9 GW/55,2 GWh, co stanowi wzrost rok do roku o 69,4% (moc) i 76,6% (pojemność). Zapotrzebowanie na materiały litowo-żelazowo-fosforanowe o wysokiej gęstości do dużych pojemności Komórka magazynująca energięLiczba zamówień na litu gwałtownie wzrosła, a niektóre firmy przedłużyły realizację zamówień do pierwszego kwartału 2026 roku. Te zmiany w podaży i popycie łącznie doprowadziły do ​​wzrostu cen węglanu litu. Spadek cen litu zapoczątkował nową erę zastosowań na dużą skalę na rynku magazynowania energii. Nowe moce magazynowe energii utrzymywały szybki wzrost w ciągu ostatnich dwóch lat. Jednak wraz z zaostrzeniem konkurencji rynkowej, wojny cenowe poważnie ograniczyły marże zysku firm zajmujących się magazynowaniem energii.

Wiele firm zajmujących się produkcją akumulatorów do magazynowania energii i integracją magazynowania energii odczuło poważne skutki presji kosztów, w wyniku czego niektóre z nich zmuszone zostały do ​​wycofania się z rynku, a wiele anulowało niektóre plany dotyczące zdolności produkcyjnych w zakresie magazynowania energii Baterie i energia Systemy magazynowania energii. Niektóre projekty magazynowania energii również utknęły w martwym punkcie lub zostały opóźnione z powodu wysokich kosztów, niskich oczekiwań dotyczących zysków oraz zmieniających się uwarunkowań krajowych i międzynarodowych. Według niepełnych danych statystycznych z bazy danych Działu Zastosowań Magazynowania Energii CESA, co najmniej 26 projektów dotyczących magazynów energii i elektrowni zostało przerwanych lub odroczonych od 2025 roku.

Projekty dotyczące magazynowania energii obejmują technologie takie jak baterie litowo-jonowe, baterie sodowo-jonowe, baterie półprzewodnikowe, falowniki do magazynowania energii oraz projekty integracji systemów. Projekty elektrowni obejmują autonomiczne magazyny energii, magazyny energii słonecznej oraz systemy sprężonego powietrza, a inwestycje przekraczają 10 miliardów juanów.

Rosnące ceny litu mogą dać nadzieję tym wstrzymanym projektom. To odbicie podniesie koszty ogniw i systemów magazynowania energii.
Aby zabezpieczyć koszty, niektórzy deweloperzy wznawiają lub przyspieszają wcześniej odłożone projekty dotyczące zdolności produkcyjnych i zastosowań. Rzeczywistość może być jednak bardziej złożona. Dla firm zajmujących się magazynowaniem energii, które podpisały już kontrakty na dostawy po niskich cenach, rosnące ceny litu oznaczają dalszy wzrost kosztów i niższe marże zysku. Nawet jeśli projekty zostaną wznowione, nadal istnieje ryzyko strat.

Co więcej, rozwój projektów magazynowania energii zależy nie tylko od cen litu, ale także od szeregu czynników, w tym polityki, konkurencji rynkowej i innowacji technologicznych. Węglan litu stanowi 40% kosztów baterii litowo-żelazowo-fosforanowych, a wahania jego cen znacząco wpływają na opłacalność ekonomiczną systemów magazynowania energii. Szacuje się, że na każde 10 000 juanów/tonę wzrostu cen węglanu litu, koszty ogniw magazynujących energię rosną o około 0,05 juana/Wh, a koszty systemu o 0,08-0,1 juana/Wh. Obecnie projekty magazynowania energii zazwyczaj opierają się na dotacjach i różnicach w cenach energii elektrycznej, aby zapewnić rentowność, co skutkuje wyjątkowo wysoką wrażliwością na koszty. Szczególnie wrażliwe na ceny są duże projekty komercyjne i przemysłowe oraz elektrownie naziemne. Wahania cen litu mogą powodować wahania cen systemów magazynowania energii, co prowadzi do opóźnień w realizacji projektów z powodu niższych wewnętrznych stóp zwrotu (IRR). Technicznie rzecz biorąc, do 2025 roku ogniwa akumulatorowe o pojemności ponad 500 Ah wejdą do masowej produkcji. Opóźnienia i stagnacja w niektórych projektach magazynowania energii wynikają głównie z wycofywania starszych mocy produkcyjnych ze względu na postęp technologiczny, przy czym wahania cen litu mają niewielki wpływ.

Analiza wahań cen litu ujawnia, że ​​cykle cenowe litu trwają zazwyczaj od dwóch do trzech lat, ale ta runda wzrostów cen znacznie różni się od tej z 2023 r., a wpływ na branżę magazynowania energii może nie być tak znaczący. Wynika to przede wszystkim z ciągłego wzrostu globalnej podaży litu. Do 2025 r. planowane globalne zdolności produkcyjne litu przekroczą 2 miliony ton LCE (ekwiwalentu węglanu litu), znacznie przekraczając prognozy popytu. Prawdopodobne są długoterminowe spadki cen. Po drugie, krajobraz konkurencyjny w branży magazynowania energii zaczyna się kształtować, a udział w rynku koncentrują wiodące firmy. Zamówienia są przepełnione, a moce produkcyjne są w pełni wykorzystane. Aby utrzymać klientów i udziały w rynku, firmy te starają się minimalizować wpływ wahań cen litu na ceny produktów.

Na przykład wiodące firmy, takie jak CATL i BYD, zabezpieczyły zasoby litu poprzez długoterminowe umowy, aby zminimalizować ryzyko wzrostu cen. Z perspektywy politycznej, od planowania na najwyższym szczeblu po odpowiednie ministerstwa i komisje, w tym roku odbyło się wiele spotkań mających na celu zwalczanie wojen cenowych i inwolucyjnej konkurencji. Niedawno zrewidowana ustawa o zwalczaniu nieuczciwej konkurencji wyraźnie zabrania wojen cenowych poniżej kosztów, a projekt nowelizacji ustawy o cenach Chińskiej Republiki Ludowej (projekt do konsultacji) również reguluje nieuczciwe praktyki cenowe. Polityka ta stworzyła sprzyjające warunki dla powrotu racjonalnej konkurencji w łańcuchu dostaw surowców i branży magazynowania energii. W ciągu ostatnich dwóch lat branża magazynowania energii doświadczyła niekontrolowanego wzrostu, polegając na niskich cenach i subsydiach, aby zdobyć udziały w rynku.

Rosnące ceny litu przebiły tę bańkę, przesuwając rynek z ekspansji skali na konkurencję wartości. Dla firm zajmujących się magazynowaniem energii, mimo że rosnące ceny litu wywołały liczne niepewności w branży, długoterminowe perspektywy jej rozwoju pozostają obiecujące. W przyszłości firmy w łańcuchu dostaw muszą skoncentrować się na innowacjach technologicznych, kontroli kosztów i ekspansji rynkowej, zacieśnić współpracę z firmami z sektora upstream i downstream, stworzyć stabilny system łańcucha dostaw oraz ograniczyć ryzyko związane z wahaniami cen surowców. Jednocześnie powinny aktywnie rozwijać rynki zagraniczne, zwłaszcza rynki wschodzące, takie jak Bliski Wschód, Australia i Afryka, aby znaleźć nowe możliwości wzrostu, zwiększyć inwestycje w badania i rozwój technologiczny oraz poprawić wydajność i konkurencyjność produktów, aby dostosować się do zmian rynkowych.